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                      股票買賣技巧-買入之前記住這22個經典問題!

                      08財經(www.fzthzdh.com.cn)訊:股票買賣需要考察公司的收入質量,行業地位,獲利能力,面臨風險及擴張效果,下面梳理一下需重點關注的問題。

                      1. 企業的收入是實實在在的真金白銀嗎

                      看企業經營性現金流和凈利潤的對比,一般來說好企業的兩個數據比較接近,有的優秀企業其經營性現金流高于凈利潤,也有一些特殊行業天生就是經營性現金流高于凈利潤,比如藥品零售,旅游業。水電行業等。在考察這個問題的時候也要提防企業同時具有高現金和高負債的現象,此類現象容易產生財務造假。如果想要看得更加全面,就要考察歷年的籌資資金流入流出情況,看公司是否大量依賴籌資來實現現金增長。

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                      2. 這家企業賺錢是可以持續的嗎

                      結合波特五力進行分析,同時考慮未來原材料是否穩定供應,市場需求是否保持增長,看客戶是否有足夠的粘性,可以參照發達國家的行業趨勢來看。這是基礎的股票知識。

                      3. 如果公司要增加收入,是否需要增大資本開支

                      觀察一個企業生產越多的產品是否消耗更多的資產,(包括消耗無形資產),同時產品升級是否需要將生產設備進行升級(包括無形資產)。

                      4. 公司主要面臨哪些風險?

                      不同的行業和企業面臨的風險種類不相同,環保要求,專利訴訟,原料上漲,負債率高,市場需求銳減,新的競爭者和替代品的出現,企業盲目擴展等等,需要具體問題具體分析,建議使用波特五力來檢查公司的外部風險。

                      5. 企業的負債率是否過高

                      看企業資產負債率和流動比率,負債過高總不是好事情。一般企業注意需要剔除應付賬款和預收賬款。這兩個是“幸福的負債”。銀行業天生就是高負債經營,所以銀行業的資產負債率很高卻沒有實際意義。

                      6. 這個行業是否有天花板?

                      需要從實際應用角度來考察企業產品是否有需求的極限。

                      7. 公司所屬的行業是強周期行業還是弱周期行業?

                      看公司年報和行業報告,看公司上下游產業的相關報告,上下游產業的銷售和采購是否有較大的波動。

                      8. 如果公司要維持現狀,是否需要大量的資本開支?

                      查看公司在收入沒有大的變動的情況下的折舊情況,查看是否有資產減值(包括無形資產減值)。

                      9. 公司在產業鏈中是否具備上下游的話語權?

                      有話語權的公司賬面上預收賬款和應付賬款占業務收入的比例較大,同時公司的經營性現金流和凈利潤的數值應該很接近。

                      10. 公司歷年的并購是否成功?

                      看公司的年報和相關報告,并購之后短期效果看公司的業務收入是否有提高,長期效果看公司并購之后的ROE,總資產收益率,總周轉率是否有提高,如果公司在并購過程中產生的商譽過大,也會拖累企業整體的ROE下滑 .也不算成功的收購。

                      11. 行業和公司未來的增長點在哪里

                      看公司年報和行業報告,考察公司是否在研發新的項目,一個公司產品一般分成多個產品系。最好的是既有當下正在賺錢的現金牛業務,也有正在培養的潛在業務。

                      12. 企業產品對客戶來說是否有真正的價值?

                      這個問題可以分成多個小問題,資本論中有一句話“使用價值產生價值”。觀察客戶對產品的評價十分重要。可以詢問商家和顧客對產品的感受。客戶是否輕易可以找到替代品等等,產品品牌知名度高,客戶口碑好,公司的產品毛利率高,預收賬款多等等,同時如果產品對客戶有實實在在的使用價值,必然產生客戶粘性。這些都是公司產品有高價值的特征。

                      標簽: 股票買賣 股票行情
                      N本文來源:08財經
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